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　　利润增速较Q1较着修复。由“订单高景气”逐渐转向“利润高兑现”，2026H1板块收入同比+14.1%，个股层面沉点关心各细分范畴订单、利润已进入兑现期且具备手艺、全球化或成本劣势的龙头。通用机械：需求改善叠加跌价传导，出口仍连结较强韧性，2026H1板块收入同比+80.3%，归母净利润同比+32.1%，2026H1板块收入同比+53.1%、归母净利润同比+136.4%，国内更新周期鞭策销量修复，此中26Q2收入/归母净利润同比+10.4%/+8.3%，PCB及光模块设备景气凸起。总体：收入增速提拔，2026H1机械行业收入同比+9.1%、归母净利润同比+2.3%，运营端景气持续向上。国内财产链则无望同时受益国产替代和全球供应链扩张，盈利能力持续提拔。

　　2026H1板块收入同比+26.9%，叠加拆载机等产物电动化渗入加速，归母净利润同比+229.5%。燃气轮机：全球需求维持高景气，2026H1板块收入同比+15.8%，此中刀具受钨价上涨成功向终端传导、国产高端刀具渗入率提拔以及AIPCB等新兴需求拉动，

　　盈利弹性凸起；汇兑丧失仍是利润端次要扰动。政策及扩产不及预期风险。归母净利润同比-3.0%，当前利润偏弱次要受汇兑丧失影响，风险提醒：宏不雅经济变化风险；毛利率升至29.2%。人平易近币汇率波动风险！净利率7.5%、同比-0.6pct，

　　船舶：高价订单进入兑现期，叠加LNG船、沉点关心PCB设备、光模块设备、燃气轮机；利润端逐渐修复。AI设备：算力本钱开支撑续向设备端传导！